养老产业概念股飙涨

分析人士指出,随着我国老龄化的进一步深化,老龄产业的市场空间会进一步提高,养老这个为“夕阳”服务的产业正在成为不折不扣的朝阳产业。

新华锦:扬帆转型大健康,利百健SVF技术应用前景广

平安观点:

志存高远,扬帆转型大健康。过去公司以发制品为主业,业务发展平稳。目前公司和新华锦集团已经明确向大健康转型的战略方向,近期与意大利利百健公司就SVF技术进行合作,同时集团拥有养老和医疗资产,未来有望将上市公司打造成集新型治疗技术、养老、医疗于一体的大健康龙头。

利百健SVF具有强大的临床价值和市场空间。基质血管组分(SVF)含有间充质干细胞、血管内皮祖细胞等多种活性细胞,有极大临床潜力,可用于组织修复、创面愈合和提高自体脂肪移植的存活率。利百健SVF分离装置是一种一次性医疗器械,用于从脂肪组织中分离SVF,唯一的通过纯机械分离方法(传统采用酶消化法)。利百健SVF无添加物残留,保留了组织的三维骨架,显着提高SVF的临床效果,且能大大缩短手术时间,具有很高的临床价值。临床上比较成熟的应用包括:1,促进糖尿病足伤口愈合;2,关节炎的治疗;3,整形美容。三大领域蕴含巨大市场空间。

独家代理 + OEM代工,盈利模式清晰。利百健SVF装置已经获得美国FDA、欧盟CE、澳大利亚等多数发达国家认证。公司持股49%的子公司青岛利百健将获得该专利装置的中国地区独家代理权,同时计划在青岛设立工厂将生产转移至中国。利百健装置在国内按照二类医疗器械管理和审批,只需山东省药监部门批准,若走绿色通道,有望年底拿到医疗器械注册证,即可进行全国范围的推广。

投资建议:假设利百健SVF分离装置年底在国内获批,且市场推广顺利,预计2015-2017年EPS分别为0.16、0.35、0.65元,对应当前股价PE分别为71、32、17倍。考虑利百健SVF技术的巨大临床价值和市场空间,以及集团大健康资产注入的预期,给予公司2016年60倍PE,目标价21元,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。

风险提示:产品推广风险;注册审批风险;山寨��的风险。(平安证券)

海南椰岛:从地方国企到央企平台,国企改革新典范

海南椰岛表现抢眼, 我们是市场唯一持续跟踪并推荐海南椰岛的卖方,股价已突破我们前次20 元目标价。公司国企改革彻底,新的实际控制人背景强大,引入混合所有制机制,实现核心经销商和管理层激励,定位大健康领域,上调目标价到30 元,继续推荐。

从地方国企到央企,背靠中央汇金,新大股东背景强大

今年2 月,海口市国资委同意国资公司转让海南椰岛的国有股份,最终在3 月30 日,海口国资公司与受让人海南建桐投资签署了转让所协议,建桐接手椰岛7873 万股,占比17.6%。至此,历时五年,海南椰岛股权关系终于理顺,背靠汇金公司的中国建银投资顺理成章的成为公司实际控制人,拥有优秀的产业投资实力将对公司未来发展提供强大保障。

新二股东入住,非公发行作强市场,实现核心高管和经销商激励,完善混合所有制

2014 年10 月,深圳东方财智接手原二股东深圳富安的5000 万股成为新的二股东。

2015 年3 月底公司发布非公开发行预案,以9.6 元/股发行8541.66万股,计划募集资金大约为8.2 亿元,锁定期3 年,建设保健酒二期和渠道品牌建设。本次认购还实现了员工持股,其中定增盛世70 资产管理计划的发行对象涵盖了公司高级管理人员、业务骨干、中层管理人员及核心经销商,合计出资5760 万元,认购数量600 万股,占发行后总股本的1%。虽然整体占比不高,但对于完善经营层的激励体系,有利于形成公司股东、经营层及战略经销商的利益一致性,激活公司发展潜力,实现混合所有制。

聚焦主业,定位大健康,新股东带来巨大想象空间

过去由于长期受制股东间的控制权争夺,使得公司发展战略摇摆不定,主业不清,先后从事过保健酒、白酒、特色食品饮料、贸易、淀粉、油类、房地产等多种业务,整体收入最高不过10 亿,保健酒一直徘徊在4 亿。现在公司即将实现股东变更和混合所有制,重新聚焦主业,定位“大健康”领域,做大保健酒和椰汁。虽然目前这两块业务收入体量较小,但公司拥有品牌和资源优势,所处行业景气度高,未来具备做大做强的潜力。

盈利预测与估值:我们预测15-17 年EPS 为0.14、0.38 和0.69元,公司目前处于“国企改革+混合所有制+大健康”的风口,上调目标价到30 元,维持买入,强烈推荐。(中信建投)


精彩评论 0

还可以输入100个字,评论长度3个中文字符以上
117843000:2018-02-18 12:35:04