周二展望:重点布局十大板块优质股

【周二展望:重点布局十大板块优质股】汽车和汽车零部件行业:政策助力,新能源公交推广有望加速。


社交化、移动化:中国数字营销产业,小市值、并购驱动型为首选股

类别:行业研究机构:川财证券有限责任公司研究员:陈诤娴日期:2015-11-23

社交化、移动化风头正劲:社交软件为移动端最受欢迎的APP,诞生了如微信、LINE、Kakaotalk 以及Facebook 等超级APP。移动广告、数字内容、电子商务和金融服务邓为移动端流量变现的主要模式。流量(MAU),参与度(停留时间,加载场景和对话的可能,对应广告展示量)和广告价格,是移动端广告流量变现的核心驱动因素。

中国移动营销渗透率为5%(同期美国为11%),具提升空间:中国超过90%的智能手机渗透率,移动广告渗透率提升具备现实基础。渠道调研显示,移动广告需求强劲,好的商业模式(如腾讯9月份推出移动广告平台“智慧推”),将释放广告主的潜在需求。

并购仍是主旋律:中国的互联网行业以BAT 为主导,其流量合计约占七成,且数据均不对外开放,难以形成BAT 之外的巨头,更多的机会出现在细分市场和垂直领域。该等格局下,体量不大的标的是充沛的,上市公司无论是出于规模壁垒还是市值考量,都有动力进行频繁并购。

首选股特质――小市值,并购驱动型:我们认为产业中公司基本遵循两种发展模式:类4A 全案代理型和技术&数据驱动型(程序化购买)。目前类4A 全案代理型仍为主流。企业要想做全(纵向并购),或做大(横向并购),一定是并购驱动。

实益达(002137CH,未评级):A 股数字营销市值偏低者,以并购为外延式增长引擎,建议关注。

2015年11月22日行业评级:超配

电子行业:芯片、体育、VR热情继续,发展潜力无限

类别:行业研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:王莉日期:2015-11-23

行业投资策略:紫光3000亿元将继续搅动芯片市场;恒大再次点燃热情,大型体育赛事促进体育消费进入快车道;VR消费级逐渐来临。整体来看,全球半导体衰退3%,四季度仍存在下行压力,但产业整合并购不断;智能手机已经进入存量替换驱动型市场,安卓手机存在库存出清的可能,苹果iphone6s和6splus换机效应不显著,也比较难受,相对来讲仍战略看好苹果;新能源领域有政策大力支持,下游景气度高涨,预计未来一段时间能够持续;电子制造业受欧美先进制造和东南亚中低端制造的前后夹击,国内人力成本上升,加上企业对90后的管理更加困难,很多电子制造厂商都有意愿加强制造的自动化,预计未来两年电子制造自动化仍能保持较高景气。

紫光3000亿元将继续搅动芯片市场。11月16日,紫光集团董事长赵伟国表示,计划在未来5年投资3000亿元人民币打造全球第三大芯片制造商。目前全球前三芯片厂商分别为Intel(2015年收入503亿美元)、Samsung(2015年收入416亿美元)、TSMC(2015年收入265.6亿美元),目前紫光与之差距甚大。从紫光目前布局来看,设计端拥有展锐,制造端建设存储芯片工厂,封测端入股力成股份(存储封测),后端应用入股西部数据(西数有收购了闪迪),可见,存储芯片作为紫光的战略重心将继续投入。据赵伟国透露,紫光正在与一家美国晶片相关公司谈判,该项交易最早或许可望在本月底敲定,业界推测此次洽谈对象为美光。继续看好紫光集团在IC芯片领域的鲶鱼效应,IC芯片溢价将继续提升。推荐同方国芯紫光股份全志科技

恒大三年两次亚洲之巅,大型体育赛事促进体育消费进入快车道。周末恒大亚冠决赛再次夺冠,将掀起新一轮热潮。远点来看,2019年篮球世界杯将由北京、南京、武汉、苏州、广州、东莞、深圳和佛山共同举办。我们注意到,这种重大体育赛事举办将促进体育消费进入快车道。但是,目前我国体育产业结构失衡、场馆运营经济效益差等问题突出,以场馆为例,全国共有体育场地169.90万个,仍以事业性机制运营,开放率不高,经济效应差。随着国民体育意识和体育消费热情,相关企业的创新步伐将加快。我们看好奥拓电子持续向体育产业转型,公司将从体育显示屏提供商逐步向场馆运营、赛事组织等方向迈进。

现实的“虚拟热”,消费级VR来临。11月18日,暴风魔镜推出“魔王”和“暴风魔镜4”等两款硬件产品,明年年初Oculus计划发布Rift头戴式显示器,消费级VR产品已经来临。从硬件产品角度出发,沉浸不足、晕眩难除是目前VR产品的突出问题,分辨率、刷新率、延迟、成像作为VR产品关键技术指标都有待改进,这不仅关乎VR显示屏的改进,也关乎VR视频编解码芯片改进。全志科技在超高清视频编解码芯片技术业界领先,已经给国内VR厂商流片,将广泛受益于未来VR浪潮。



精彩评论 0

还可以输入100个字,评论长度3个中文字符以上
117843000:2018-02-25 21:14:25