必和必拓等矿业巨头逆市扩产 大宗商品齐“入熊”跌回2009年

  对国内矿山企业而言,铁矿石价格跌跌不休并不是唯一的坏消息。7月22日,必和必拓发布的逆市扩产的计划更令矿山企业感到“压力山大”。

对国内矿山企业而言,铁矿石价格跌跌不休并不是唯一的坏消息。7月22日,必和必拓发布的逆市扩产的计划更令矿山企业感到“压力山大”。

根据计划,必和必拓将在2016财年继续提升产能,2016财年的产量将增长6%至2.47亿吨。

与此同时,在矿业巨头逆市扩产及中国经济增速放缓影响下,包括铁矿石、铜、黄金、石油等大宗商品价格全部进入熊市,纷纷跌回2009年金融危机时的水平。

矿业巨头纷纷逆市扩产

财报显示,截至今年6月30日,必和必拓二季度完成铁矿石产量6009万吨,同比增6%,环比增2%;而其2015财年(截至6月30日)全年产量超过原定目标大增14%,至2.33亿吨。

必和必拓CEO安德鲁麦肯锡在财报中公开表示,“我们过去一个财年的经营业绩良好,我们提高了设备的生产率,削减了成本开支,在总投资减少的情况下提高了产量。”安德鲁称,更高的生产效率将成为总资本支出减少情况下业绩增长的唯一途径,他预计西澳铁矿石分公司2016财年产量增长7%,而吨矿生产成本将降低到16美元以下。

而全球第二大铁矿石生产商力拓,上半年一共生产铁矿石1.54亿吨,比去年同比增加11%。力拓曾在年初提出,争取在2017年前提高年产量至3.5亿吨,从而在2020年把出口到中国的铁矿石成本压低至每吨35美元。

此外,巴西淡水河谷23日也公布了其二季度业绩预告。今年二季度,淡水河谷实现铁矿石产量8530万吨。这也是其有史以来第二高的季度产量,也是历史同期的最高产量。今年上半年,淡水河谷铁矿石总产量创下新的历史纪录,达到1.6亿吨,较去年同期增长930万吨。

在发布业绩的同时,淡水河谷还宣布将成本较高的产能按年减少2500万吨-3000万吨,以质量更高的产品来取代这部分产量,减少的产量来自于南部及东南系统以及第三方采购的产量。这也意味着淡水河谷扩产的计划目标维持不变。

通过降低生产成本来赢得市场竞争的比赛,正迎来更多的参赛者。全球第四大矿企FMG也于23日公布了2015财年第二季度季报。

财报显示,FMG二季度产量4100万吨,环比增11%,同比降0.2%。2015财年总产量为1.54亿吨,较2014财年增长22%。 财报称,目前FMG也已经完成了原定的扩产计划,目前保持年均1.65亿吨的运量(资料显示,FMG产量100%用于出口,中国是其最主要的销售市场,占其总出口量的比例高达95%)。

在吨矿成本方面,FMG“降本”的速度不容小觑。二季度FMG吨矿生产现金成本已经降至22.16美元/湿吨(总到岸成本约削减至31美元/湿吨),其中6月单月成本更是降至19美元/湿吨。在此基础上,FMG计划其2016财年将实现吨矿生产成本降至18美元/湿吨。财报还称,基于其18美元的成本控制目标,FMG2016财年盈亏平衡点将降至39美元/干吨。

大宗商品跌回2009年

矿业巨头逆市扩产的竞争,将给原本就过剩的矿业市场增加更多压力。经历过4月一轮价格反弹后,基准铁矿石价格7月以来跌至2009年以来的新低,矿价又重新回到熊市状态。7月8日,运送到青岛港的62%品位铁矿石价格跌至44.59美元,是2009年5月以来的最低价。截至7月24日,62%品位的铁矿石到岸价格仍低于51美元。

高盛在近期一份报告中预测,未来两个季度海运铁矿石供应可能会超过中国钢厂疲弱的需求量。高盛还继续看跌未来四个季度铁矿石价格,预计到9月末将跌至每吨49美元,到2016年4-6月当季将进一步跌至44美元。

根据摩根士丹利数据,全球性的供应过剩会在2020年从目前的5810万吨提高到8320万吨。在接受21世纪经济报道记者采访时,中国冶金工业规划院院长李新创表示:“花旗最新的预测称,矿价最低可能会到40美元/吨左右。目前来看,50美元的矿价肯定不是底。”

李新创称,即便跌至40美元的价格,必和必拓、力拓、淡水河谷这样能把矿价降低到20美元以下的巨头还是有利润可赚,最难过的要数国内那些成本高昂的矿山企业。“如果矿价继续这样跌下去,下半年国内矿山企业迎来的将不只是市场寒冬,而是生与死的考验。”

经历了希腊债务危机和中国股市大跌后,国际大宗商品价格仿佛患上了“熊市综合征”,在一轮又一轮下跌过程中不断刷新着新低纪录,铁矿石、铜价及石油、黄金等大宗商品价格纷纷跌回了2009年金融危机时期的水平。

与铁矿石市场相似,受最大消费国中国经济增速放缓及供过于求影响,铜的价格也开启了下跌模式,上周更是跌至6年来最低点。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜跌超1%,至5191.50美元/吨,单周跌幅已逾6%。

跌跌不休的不只是铁矿石和铜价。美国COMEX 8月期金收报1085.50美元/盎司,跌幅0.8%,创2010年2月10日以来最低收盘位。

石油价格也不例外。布伦特9月原油期货价格收报54.62美元/桶,单周累计下跌4.3%。美国WTI 9月原油期货价格收报48.14美元/桶,单周累计下跌5.4%。


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